Las RSU en España. Aquí no existe la RSU como tal: existe una entrega de acciones que la ley trata como retribución en especie, con reglas de valoración y de imputación temporal que dependen de cómo esté redactado tu plan. Es la clase de tema en que un párrafo del documento cambia el número final.
Chen Wei nació en Shanghái y vive en Madrid desde 2022, donde trabaja como analista en la filial española de una empresa de semiconductores cotizada en Nasdaq. Se ha apuntado al Employee Stock Purchase Plan (ESPP) de la compañía: cada mes le descuentan una parte del salario y, cada seis meses, el plan compra acciones con un 15 % de descuento sobre el menor de dos precios, el del inicio del periodo y el del día de la compra. En el último periodo aportó 7.500 USD. La acción valía 40 USD al empezar y 50 USD el día de la compra. Chen quiere saber si ese descuento tributa y si es cierto, como le han dicho, que hay una exención de 12.000 € para estos planes.
El descuento es retribución en especie
El artículo 42.1 de la Ley del IRPF define la renta en especie como la obtención de bienes para fines particulares de forma gratuita o por precio inferior al normal de mercado. Chen compra acciones de su empleador por debajo de su valor porque trabaja allí: la diferencia es rendimiento del trabajo en especie. Lo que paga con su propio salario no es renta; lo que ahorra respecto del valor de mercado, sí.
El momento es la compra. Mientras el dinero se acumula durante el periodo, no hay renta: son retenciones voluntarias de su nómina que podría recuperar si se retira del plan. La renta nace el día en que el plan adquiere las acciones a su nombre.
El lookback: por qué el descuento real es mayor del 15 %
La cláusula de lookback permite comprar al 85 % del menor entre el precio inicial y el final. Si la acción sube durante el periodo, el descuento real sobre el valor del día de compra es mucho mayor que el 15 %. Veamos las cifras de Chen:
- Precio al inicio del periodo: 40 USD.
- Precio el día de la compra: 50 USD.
- Precio de compra: 85 % × 40 = 34 USD.
- Acciones compradas: 7.500 / 34 = 220 acciones, y el resto se devuelve o se traslada al siguiente periodo.
- Descuento por acción respecto del valor de mercado del día: 50 − 34 = 16 USD.
- Renta del trabajo del periodo: 220 × 16 = 3.520 USD.
Sin lookback, el precio habría sido el 85 % de 50, es decir, 42,50 USD, y Chen habría comprado 176 acciones con un descuento de 7,50 USD cada una: 1.320 USD de renta.
| Escenario | Precio de compra | Acciones | Descuento por acción | Renta del periodo |
|---|---|---|---|---|
| Con lookback | 34 USD | 220 | 16 USD | 3.520 USD |
| Sin lookback | 42,50 USD | 176 | 7,50 USD | 1.320 USD |
Si hay dos periodos al año con resultados parecidos, Chen obtendría unos 7.040 USD de renta en especie anual. Con un cambio supuesto de 0,90 € por dólar, unos 6.336 €.
La exención del artículo 42.3.f)
La ley declara exenta la entrega a los trabajadores en activo de acciones de la propia empresa o de otras del grupo, gratis o por precio inferior al de mercado, en la parte que no exceda de 12.000 € anuales para el conjunto de las entregadas a cada trabajador. El artículo 43 del Reglamento concreta los requisitos:
| Requisito | Qué exige | Cómo suele estar un ESPP |
|---|---|---|
| Oferta general | Mismas condiciones para todos los trabajadores de la empresa, aunque se admite exigir una antigüedad mínima igual para todos o ser contribuyente del IRPF | Normalmente abierto a toda la plantilla |
| Participación limitada | El trabajador, con cónyuge y familiares hasta segundo grado, no puede tener más del 5 % | Casi siempre se cumple |
| Permanencia | Mantener las acciones al menos tres años | Depende de lo que haga el empleado |
Si Chen cumple los tres, sus 6.336 € de descuento anual estarían exentos, porque no superan los 12.000 €. El exceso sobre 12.000 €, si lo hubiera, tributaría como rendimiento del trabajo. La guía sobre el ESPP y la exención de 12.000 € repasa cada requisito.
Muchos empleados venden las acciones del ESPP en cuanto las reciben para asegurar el descuento. Si lo hacen antes de tres años, incumplen el requisito de permanencia y deben presentar una autoliquidación complementaria con intereses de demora, en el plazo que va desde la venta hasta el final del plazo de declaración del año en que venden. La venta rápida no es un error, pero tiene ese coste. No podemos garantizar que Hacienda no cuestione además si la oferta cumplía el requisito de igualdad.
Qué debe revisar Chen
Si el plan está abierto a todos. Un ESPP que excluye a algunos colectivos, por ejemplo a los trabajadores a tiempo parcial o a ciertas filiales, puede no cumplir el requisito de oferta en las mismas condiciones. Las únicas diferencias que la norma admite son la antigüedad mínima común y ser contribuyente del IRPF.
Qué acciones vende primero. Si compra acciones cada seis meses y vende algunas, las que se consideran vendidas son las más antiguas. Una venta de las compradas hace más de tres años no rompe la exención de las recientes, y al revés.
El ingreso a cuenta. Si la filial española considera que el descuento está exento, no practicará ingreso a cuenta. Si Chen vende antes de tres años, la complementaria corre de su cuenta. Lo relacionado con la ausencia de ingresos a cuenta está en no me han retenido nada.
Puedes enviarnos el documento del plan y los informes de compra de cada periodo por el formulario de equity para comprobar si la exención se sostiene.
Si superas los 12.000 € en un año
El límite es anual y se aplica al conjunto de las acciones entregadas a cada trabajador. Si Chen aumentara sus aportaciones y su descuento anual llegara a 15.000 €, los primeros 12.000 € podrían estar exentos y los 3.000 € restantes tributarían como rendimiento del trabajo en especie del año. Si en el mismo año recibe además acciones por otro plan de la empresa que también pretenda acogerse a la exención, ambos se suman para el límite.
Cuando la exención no se aplica
Si el plan no cumple los requisitos, o si Chen vende pronto, los 6.336 € tributan como rendimiento del trabajo en la base general del año de la compra. Cuando después venda, calculará una ganancia o pérdida patrimonial por diferencia entre el precio de venta y el coste de sus acciones, que incluye lo que pagó y la renta por la que tributó. La mecánica de coste y venta es la misma que describimos en cuándo tributan mis stock options.
ESPP y régimen del artículo 93
Si Chen tributara por el régimen especial de trabajadores desplazados, el artículo 93.2.a) de la Ley del IRPF declara exentos los rendimientos del trabajo en especie a los que se refiere el artículo 14.1.a) de la Ley del impuesto de no residentes, que remite a su vez a los rendimientos exentos del artículo 42.3 de la Ley del IRPF. La exención del ESPP, por tanto, también puede aplicarse dentro del régimen si se cumplen los requisitos. El resto del régimen está en régimen Beckham y acciones.
Los planes de compra con descuento tienen su propio apartado en la página de Salama Tax sobre equity, con los requisitos que conviene comprobar cada año.