Las RSU en España. Ni la Ley del IRPF ni su reglamento nombran las RSU. Lo que hay son reglas de retribución en especie y de rendimientos irregulares aplicadas por analogía, más una doctrina de la Dirección General de Tributos que responde plan por plan. Por eso el mismo paquete de acciones tributa distinto según lo que firmaste: cuándo consolidan, qué pasa si te vas antes, si se liquidan en acciones o en dinero y qué parte del periodo de generación trabajaste aquí.
Emma Walsh es irlandesa, llegó a Madrid en febrero de 2024 como directora de producto de la filial de una empresa de software de Austin y optó por el régimen especial del artículo 93 de la Ley del IRPF, el llamado régimen Beckham. En 2026 cobrará 220.000 € de salario, ejercitará opciones con un spread de 150.000 € y venderá acciones de la matriz que recibió en 2024 con una ganancia de 40.000 €. Tiene claro que el régimen le permite tributar a un tipo fijo, pero no sabe qué parte de su equity entra en ese tipo y qué parte no tributa en España. La respuesta separa con nitidez dos tipos de renta.
El régimen convierte la declaración en otra cosa
Quien opta por el artículo 93 sigue siendo contribuyente del IRPF, pero su deuda se calcula con las normas del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, con especialidades. Tres de ellas son decisivas para el equity:
- todos los rendimientos del trabajo obtenidos durante la aplicación del régimen se entienden obtenidos en territorio español, estén donde estén el pagador o el mercado;
- las rentas se gravan acumuladamente durante el año natural, sin compensación entre ellas;
- el resto de rentas solo tributan si se obtienen en España conforme a las reglas del impuesto de no residentes.
La declaración anual se hace con el modelo 151. La guía sobre stock options y RSU bajo el artículo 93 desarrolla el marco. Aquí aplicamos las reglas a las cifras de Emma.
El spread y las RSU: trabajo al tipo del régimen
El artículo 93.2 establece para los rendimientos del trabajo una escala de dos tramos: el 24 % hasta 600.000 € y el 47 % sobre el exceso. El spread de las opciones es rendimiento del trabajo en especie, igual que en el régimen general, así que se suma al salario y tributa con esa escala. Lo mismo ocurre con las RSU consolidadas y con el descuento de un plan de compra de acciones que no esté exento.
Las cuentas de Emma en 2026:
- Salario: 220.000 €.
- Spread de las opciones ejercitadas: 150.000 €.
- Total rendimientos del trabajo: 370.000 €.
- ¿Supera 600.000 €? No.
- Cuota: 370.000 × 24 % = 88.800 €.
Si en lugar de 150.000 € el spread hubiera sido de 480.000 €, el total del trabajo sería de 700.000 €:
- Primeros 600.000 € al 24 %: 144.000 €.
- Exceso de 100.000 € al 47 %: 47.000 €.
- Cuota del trabajo: 191.000 €.
En el régimen no hay reducción del 30 % ni gastos deducibles del trabajo como en el IRPF general. El importe se integra tal cual.
Opciones concedidas antes de llegar
Una duda frecuente es qué ocurre con las opciones concedidas cuando Emma vivía en Dublín y trabajaba allí. La ley dice que la totalidad de los rendimientos del trabajo obtenidos durante la aplicación del régimen se entienden obtenidos en España. Si el ejercicio se produce mientras el régimen está vigente, el spread entero entra en la base del 151, aunque buena parte se generara con trabajo realizado fuera. Cómo trate Irlanda la parte generada allí es algo que debe confirmar el asesor de Emma en ese país; nosotros nos coordinamos con él si hace falta.
La venta de acciones de la matriz: normalmente fuera
La ganancia de 40.000 € tiene otro tratamiento. No es rendimiento del trabajo, sino ganancia patrimonial, y para las ganancias no existe la regla que las considera obtenidas en España. Hay que aplicar las reglas del impuesto de no residentes. Su artículo 13.1.i) considera obtenidas en España las ganancias derivadas de valores emitidos por personas o entidades residentes en territorio español, las de otros bienes muebles situados en España y las procedentes de inmuebles españoles, incluidas las de entidades cuyo activo esté formado principalmente por inmuebles en España.
La matriz de Emma es una sociedad estadounidense sin inmuebles relevantes en España. Su venta no se entiende obtenida en territorio español y, por tanto, no tributa en el modelo 151.
| Renta de Emma en 2026 | Naturaleza | ¿Tributa en el 151? |
|---|---|---|
| Salario | Trabajo | Sí, escala del régimen |
| Spread de opciones | Trabajo en especie | Sí, escala del régimen |
| RSU consolidadas | Trabajo en especie | Sí, escala del régimen |
| Venta de acciones de la matriz estadounidense | Ganancia patrimonial | No, salvo que el emisor sea residente en España o se trate de una entidad inmobiliaria española |
| Dividendos de la matriz | Rendimiento del capital | Solo si se consideran obtenidos en España |
Toda la ventaja del régimen en este punto depende de que la venta sea una ganancia patrimonial y no una renta del trabajo diferida. Si el plan condiciona el precio de venta a tu permanencia en la empresa o si las acciones te llegan con restricciones que se levantan al vender, parte de lo cobrado puede calificarse como trabajo. No podemos garantizar la calificación sin leer el documento concreto.
Ingresos a cuenta durante el régimen
La filial española debe practicar ingresos a cuenta sobre el spread y las RSU con los tipos del régimen: el 24 % y, cuando las retribuciones de un mismo pagador superan 600.000 € en el año, el 47 % sobre el exceso. Si la filial no conoce el ejercicio o lo comunica tarde, el ingreso a cuenta no se practica y Emma deberá ingresar la diferencia al presentar el 151. La situación se parece a la descrita en no me han retenido nada.
Puedes enviarnos el calendario de concesiones, las fechas de alta en la Seguridad Social y la resolución del régimen por el formulario de equity para situar cada ejercicio dentro o fuera del periodo del régimen.
Cuando el régimen termina
El régimen se aplica durante el año del cambio de residencia y los cinco siguientes. Para Emma, que llegó en 2024, el último año es 2029. Las opciones que ejercite desde 2030 tributarán por el IRPF general, con su escala progresiva, y la venta de acciones extranjeras pasará a tributar en la base del ahorro. Calendarizar los ejercicios pendientes antes de esa fecha es una decisión relevante, que abordamos en la guía sobre la salida del régimen del artículo 93. Ningún calendario elimina el riesgo de que el valor de las acciones cambie mientras esperas.
Dos cosas que el régimen no cambia
Primera: quien está en el artículo 93 no está obligado a presentar el modelo 720, aunque sí pueden estarlo su cónyuge o familiares que no se acogieron al régimen; lo explicamos en opciones y modelo 720. Segunda: en el Impuesto sobre el Patrimonio, el contribuyente del régimen tributa por obligación real, es decir, solo por los bienes situados en España. Unas acciones de una empresa de Austin guardadas en un bróker estadounidense no son, en principio, bienes situados en España.
Las reglas del artículo 93 aplicadas a opciones, RSU y planes de compra se explican también en la página de Salama Tax sobre equity, junto con la documentación que conviene reunir antes de cada modelo 151.