Emily Carter es estadounidense y vive en Valencia desde 2021 con su pareja. Su abuela Ruth, residente en Texas, constituyó hace años un revocable living trust con su patrimonio, del que Emily es una de las beneficiarias. En abril de 2026 el trustee le transfiere 80.000 dólares a su cuenta española «para ayudarla con la casa». Emily pregunta a su banco qué es eso fiscalmente, y el banco le devuelve la pregunta. En España no hay una casilla para trusts; hay que traducir la figura a instituciones que la ley sí conoce.
Un vacío legal con criterio
La Ley 29/1987 del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones no menciona el trust. Tampoco lo regula el Código Civil. Esto no significa que las distribuciones de un trust queden fuera del impuesto: significa que hay que analizar qué ocurre realmente desde el punto de vista español.
El criterio que aplica la Administración española, y que se ha consolidado en la práctica, es mirar a través del trust: se prescinde de la entidad fiduciaria como si fuera un tercero y se atiende a la relación entre quien aportó los bienes (el constituyente o settlor) y quien los recibe (el beneficiario). El trustee es un intermediario; la transmisión gratuita se produce del constituyente al beneficiario.
No hay una consulta que sirva de receta universal: cada trust tiene su documento, sus facultades y su historia, y el análisis se hace sobre el trust deed concreto.
Cuándo nace el impuesto
La pieza legal que sí existe y encaja es el artículo 24.3 de la Ley 29/1987: toda adquisición de bienes cuya efectividad esté suspendida por una condición, un término, un fideicomiso o cualquier otra limitación se entiende realizada el día en que esas limitaciones desaparecen.
Traducido al trust: mientras los bienes están en el trust y el beneficiario solo tiene una expectativa, no hay adquisición gravada. El impuesto se devenga cuando el beneficiario recibe efectivamente los bienes o adquiere un derecho sobre ellos sin limitaciones.
La naturaleza de esa adquisición depende de si el constituyente vive:
| Situación | Qué se considera en España | Parentesco que cuenta | Modelo cuando gestiona el Estado |
|---|---|---|---|
| Distribución con el constituyente vivo | Donación del constituyente al beneficiario | Constituyente – beneficiario | 651 |
| Distribución tras la muerte del constituyente | Adquisición mortis causa del constituyente | Constituyente – beneficiario | 650 |
| Bienes que siguen en el trust sin derecho actual | Sin devengo hasta que se distribuyan o se consolide el derecho | — | — |
Con un trust revocable como el de Ruth, en el que la constituyente conserva el control, la lectura de que la transmisión viene de ella es especialmente clara.
El caso de Emily, paso a paso
- Hecho imponible. Ruth vive: la distribución es una donación de Ruth a Emily.
- Residencia de Emily. Reside en España: obligación personal (artículo 6). Tributa aunque el trust, el trustee y el dinero de origen estén en Estados Unidos.
- Comunidad. Es una donación de dinero a una donataria residente: se aplica la normativa de la comunidad donde reside Emily según la regla de los cinco años (artículo 32.2.c de la Ley 22/2009). Emily no ha vivido en otra comunidad desde que llegó a España: Comunitat Valenciana.
- Conversión. Los dólares se convierten al cambio del día del devengo. Si ese día el dólar valiera 0,90 €, 80.000 USD serían 72.000 €.
- Parentesco. Nieta mayor de 21 años de la constituyente: grupo II.
- Cuota con la escala estatal, sin reducción en donaciones (artículo 20.5) y sin beneficios autonómicos, para ver el orden de magnitud: 7.943,98 € + 15,3 % de 106,93 € = 7.960,34 €. La norma valenciana y sus requisitos pueden cambiar mucho la cifra.
- Plazo. Treinta días hábiles desde el día siguiente a la recepción.
Si Ruth muere y el trustee distribuye después, la adquisición será mortis causa: la causante no residía en España, así que gestiona la Agencia Tributaria del Estado con el modelo 650, y Emily puede aplicar la normativa autonómica que indica la disposición adicional segunda de la Ley 29/1987. Lo explicamos en heredo bienes que están en el extranjero.
Puedes describirnos la estructura de tu trust (quién lo constituyó, si es revocable, qué has recibido y cuándo) en el formulario de sucesiones. Pediremos el documento del trust antes de dar una opinión.
Mirar a través del trust simplifica, pero no resuelve todo. Si lo que se distribuye son rentas generadas por el trust (intereses, dividendos) y no el capital aportado, cabe discutir si una parte debe tributar en el IRPF del beneficiario en lugar de, o además de, en el impuesto de donaciones. También influye si el beneficiario tiene facultades de control. Es un terreno con criterios administrativos que evolucionan: advertimos del riesgo, documentamos la posición y no garantizamos que la Administración la comparta.
Lo que pasa al otro lado
Cómo trata Estados Unidos la distribución (a efectos de su impuesto federal sobre donaciones o sucesiones, o de las obligaciones informativas del trust) lo confirma el asesor estadounidense de la familia. Si allí se pagó algún impuesto similar a cargo de Emily, el artículo 23 de la Ley 29/1987 le permitiría deducirlo con el límite del tipo medio español. No opinamos sobre Derecho estadounidense; coordinamos con quien la familia designe.
Obligaciones informativas en España
Ser beneficiaria de un trust extranjero puede generar obligaciones informativas en España independientes del impuesto de donaciones. El modelo 720 alcanza no solo a los titulares de cuentas en el extranjero, sino también a representantes, autorizados, beneficiarios, personas con poder de disposición y titulares reales (artículo 42 bis del Real Decreto 1065/2007). Si Emily tiene alguna de esas posiciones sobre activos del trust, o deja dinero distribuido en una cuenta en Estados Unidos por encima del umbral de 50.000 € en un bloque, tendrá que presentarlo. La guía los tres bloques del 720 resume las claves.
Esa misma lógica de mirar a través puede llevar a que, en algunos trusts, la Administración vea al beneficiario como titular real de los activos antes de cualquier distribución. Por eso el análisis del documento se hace una vez al principio, y no cada vez que llega una transferencia.
Documentos que conviene reunir
- Copia íntegra del trust deed y sus modificaciones.
- Identidad del constituyente, del trustee y de los beneficiarios.
- Carácter revocable o irrevocable y fecha de cualquier cambio.
- Justificante de cada distribución, con fecha e importe.
- Certificado de defunción del constituyente, si ha fallecido.
- Cualquier impuesto pagado en el país del trust.
La guía trusts y fiscalidad española desarrolla el razonamiento con más detalle.
Emily presentó su autoliquidación de donación en Valencia con la distribución convertida a euros, adjuntando la traducción del documento del trust. Su abuela sigue viva y el resto del patrimonio continúa dentro del trust, sin devengo en España por ahora.
Los trusts anglosajones con beneficiarios residentes en España son uno de los supuestos que tratamos en Salama Tax para sucesiones y donaciones, siempre en coordinación con el asesor del país del trust.