Las RSU en España. Ni la Ley del IRPF ni su reglamento nombran las RSU. Lo que hay son reglas de retribución en especie y de rendimientos irregulares aplicadas por analogía, más una doctrina de la Dirección General de Tributos que responde plan por plan. Por eso el mismo paquete de acciones tributa distinto según lo que firmaste: cuándo consolidan, qué pasa si te vas antes, si se liquidan en acciones o en dinero y qué parte del periodo de generación trabajaste aquí.
Rachel y un paquete de RSU que empezó en California
Rachel Kim es estadounidense, ingeniera de software, y el 1 de mayo de 2025 se trasladó a Madrid para dirigir el equipo europeo de su empresa. Está en el régimen del artículo 93. Su salario en España es de 420.000 € anuales. En enero de 2024, todavía en San Francisco, la matriz le concedió unidades de acciones restringidas (RSU) que se consolidan de golpe el 1 de enero de 2027, con un valor estimado en esa fecha de 90.000 €. En 2026 recibió además un paquete extraordinario de RSU por la integración de otra compañía, que se consolidará en diciembre de 2026 con un valor de 250.000 €, concedido ya estando en Madrid.
Su pregunta tenía tres partes: cuándo tributa, cuánto de cada paquete entra en España y qué pasa si se pasa de 600.000 €.
Cuándo nace la renta
Las RSU y las stock options de un empleado son rendimientos del trabajo en especie. La regla general de imputación temporal del IRPF sitúa los rendimientos del trabajo en el período en que son exigibles. En la práctica, para unas RSU eso suele ser el momento en que se consolidan y se entregan las acciones; para unas opciones, el momento del ejercicio. El valor que tributa es el de las acciones en ese momento, menos lo que haya pagado el empleado, si pagó algo.
La concesión, por sí sola, normalmente no genera renta. Pero la fecha de concesión importa mucho para lo que viene a continuación. En la guía sobre los tres momentos de una opción se detalla cada fase.
Lo que se generó antes de llegar
El artículo 93.2.b de la Ley del IRPF dice que todos los rendimientos del trabajo obtenidos durante el régimen se entienden obtenidos en España. Pero el artículo 114.2.a del Reglamento añade el límite: no se consideran obtenidos durante el régimen los rendimientos que deriven de una actividad desarrollada antes de la fecha de desplazamiento. Y un paquete de RSU que retribuye un período de servicio de tres años, de los cuales dieciséis meses se trabajaron en California, deriva en parte de trabajo anterior.
La forma más extendida de hacer ese reparto es proporcional al tiempo de servicio que el plan exige para consolidar. Hay otros criterios posibles, y el que se aplique tiene que apoyarse en el propio plan y estar documentado.
El reparto del primer paquete, paso a paso
Paquete de 2024: concedido el 1 de enero de 2024, se consolida el 1 de enero de 2027, 36 meses de servicio. Rachel se desplazó el 1 de mayo de 2025, y ese año pasó en España más de 183 días, así que 2025 es ya su primer año de régimen.
- Meses de servicio antes del desplazamiento: de enero de 2024 a abril de 2025, 16 meses.
- Meses de servicio en el régimen: de mayo de 2025 a diciembre de 2026, 20 meses.
- Parte atribuible al régimen: 90.000 × 20 / 36 = 50.000 €.
- Parte atribuible al período anterior: 90.000 × 16 / 36 = 40.000 €.
Los 50.000 € entran en el 151 del año de consolidación como rendimiento del trabajo. Los 40.000 € no se entienden obtenidos durante el régimen: solo tributarían en España si fueran renta de fuente española según las reglas de no residentes, y un trabajo realizado en California no lo es. Cómo grava Estados Unidos esa parte, y el resto del paquete, es algo que debe confirmar el asesor de Rachel allí.
Los 600.000 € y el tipo del 47 %
El artículo 93.2.e fija la escala del régimen para la base general: 24 % hasta 600.000 € y 47 % sobre el exceso. Todo lo que sea rendimiento del trabajo del año suma, salario y equity incluidos.
En 2026, el año de Rachel queda así:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Salario español | 420.000 € |
| Paquete extraordinario consolidado en diciembre de 2026 | 250.000 € |
| Base general del régimen | 670.000 € |
- Hasta 600.000 € al 24 %: 144.000 €.
- Exceso de 70.000 € al 47 %: 32.900 €.
- Cuota íntegra: 176.900 €.
El paquete extraordinario se concedió estando ya en Madrid, así que no hay nada que repartir: todo es trabajo durante el régimen.
El artículo 93.2.f aplica el 47 % de retención al exceso cuando lo que paga un mismo pagador supera 600.000 € en el año. Si el salario lo paga la filial española y las acciones las entrega la matriz, puede que ningún pagador supere por sí solo ese importe y que nadie retenga al 47 %. La cuota final la fija el 151, y la diferencia se paga con la declaración. Conviene calcularla antes de que llegue la fecha de consolidación, no después.
Lo que el régimen no permite: la reducción del 30 %
En el IRPF ordinario, determinados rendimientos generados en más de dos años pueden beneficiarse de una reducción. En el régimen no: el artículo 24.1 del IRNR toma el importe íntegro «sin que sean de aplicación» las reducciones. Un paquete que en el ordinario tributaría parcialmente reducido, en el régimen tributa entero al 24 % o al 47 %.
Después de la entrega: vender las acciones
Una vez entregadas, las acciones de la matriz estadounidense son valores emitidos por una entidad no residente. Si Rachel las vende estando en el régimen, la ganancia no es renta de fuente española según el artículo 13.1.i del IRNR y no entra en el 151. El valor de adquisición de esas acciones será, en principio, el que tributó como rendimiento del trabajo al recibirlas, y conviene guardarlo: cuando el régimen termine y vuelva a tributar por su renta mundial, lo necesitará. Lo explicamos en la venta de acciones compradas antes de llegar.
Qué documentación hay que tener
| Documento | Para qué sirve |
|---|---|
| Plan de incentivos y carta de concesión | Fijar fechas de concesión, consolidación y condiciones de servicio |
| Confirmación de la consolidación con el valor unitario | Cuantificar la renta del año |
| Registro de días trabajados antes y después del desplazamiento | Sostener el reparto temporal |
| Certificados de retenciones de cada pagador | Cuadrar el 151 |
Si tienes un plan con condiciones de rendimiento, un doble disparador o acciones que solo se entregan tras una salida a bolsa, el análisis cambia. Tenemos guías sobre RSU con doble disparador y sobre stock options y RSU bajo el artículo 93.
Si tienes un paquete que se consolida este año o el próximo y quieres calcular el efecto antes de la fecha, puedes enviarnos el plan por el formulario de beckham. No podemos garantizar que la Administración acepte un reparto concreto, pero sí fundamentarlo con el plan en la mano y advertirte de dónde está el riesgo.
Una nota sobre el año de salida
Si dejas España con RSU sin consolidar, el reparto se hace también por el otro extremo: la parte ligada a meses posteriores al fin del desplazamiento no se entiende obtenida durante el régimen. Lo contamos en salir de España estando en el régimen.
El cálculo del equity en la declaración anual del régimen, paquete a paquete, forma parte del servicio descrito en la página de Salama Tax sobre impatriados.